郁金香泡沫事件的教训对比特币投资的分析参考

郁金香泡沫,又称郁金香效应(经济学术语),源自17世纪荷兰的历史事件。作为人类历史上有记载的最早的投机活动,荷兰的“郁金香泡沫”昭示了此后人类社会的一切投机活动,尤其是金融投机活动中的各种要素和环节:对财富的狂热追求、羊群效应、理性的完全丧失、泡沫的最终破灭和千百万人的倾家荡产。

大盆多色郁金香盆栽


“郁金香泡沫”是人类历史上第一次有记载的金融泡沫。16世纪中期,郁金香从土耳其被引入西欧,不久,人们开始对这种植物产生了狂热。到17世纪初期,一些珍品卖到了不同寻常的高价,而富人们也竞相在他们的花园中展示最新和最稀有的品种。到17世纪30年代初期,这一时尚导致了一场经典的投机狂热。人们购买郁金香已经不再是为了其内在的价值或作观赏之用,而是期望其价格能无限上涨并因此获利(这种总是期望有人会愿意出价更高的想法,长期以来被称为投资的博傻理论)。

1635年,一种叫Childer的郁金香品种单株卖到了1615弗罗林(florins,荷兰货币单位)。如果你想搞清楚这样一笔钱在17世纪早期荷兰的经济中是什么价值,你只需要知道4头公牛(与一辆拖车等值),只要花480弗罗林,而1000磅(约454公斤)奶酪也只需120弗罗林。可是,郁金香的价格还是继续上涨,第二年,一株稀有品种的郁金香(当时的荷兰全境只有两株)以4600弗罗林的价格售出,除此以外,购买者还需要额外支付一辆崭新的马车、两匹灰马和一套完整的马具。

但是,所有的金融泡沫正如它们在现实世界中的名称所喻示的一样脆弱,当人们意识到这种投机并不创造财富,而只是转移财富时,总有人会清醒过来,这个时候,郁金香泡沫就该破灭了。在某个时刻,当某个无名小卒卖出郁金香——或者更有勇气些,卖空郁金香时,其他人就会跟从,很快,卖出的狂热将与此前购买的狂热不相上下。于是,价格崩溃了,成千上万的人在这个万劫不复的大崩溃中倾家荡产。

郁金香泡沫跟比特币的相似之处
目前,Tulpenmanie一词经常被用来比喻当资产价格偏离内在价值时的一切大的经济泡沫。比如近年来的比特币。
过去3年比特币资产价格上涨了64倍,已然超过1637年荷兰郁金香泡沫疯狂时期涨幅。
加密货币先驱Mike Novogratz曾称,“这(比特币)将是我们有生之年最大的泡沫”。
2013年11月时,荷兰央行前行长纳特.韦林克(Nout Wellink)便称比特币“比郁金香泡沫更糟糕”,因为“至少你还能得到郁金香”(1$),而比特币是0$。
有限供给、杠杆交易,庄家控盘。。。现在的比特币与300多年前的郁金香惊人的相似。
三大理由不建议投资比特币
2017年1月15日国家对比特币市场进行了一轮约谈和监管。随后的两天内,比特币单价从9000多元跌至6000多元。然而两个月后,比特币又开始被热炒。
在影响全球的5月13日“勒索病毒”爆发后,比特币的身价再次上涨,这样的行情让那些在年初获利并收手的投资者“后悔不已”。
资深投资者高友良认为,仅仅从利润角度看,比特币是某种“理想”投资标的。但丰厚的利润不仅会使人盲目,还会催人疯狂。一个成熟投资者的优势在于综合评估自身承受能力后,谋算持久且相对平稳的获利,而短期巨额利润的“贴身伙伴”往往是断崖式的下跌。
基于三大理由不建议国内投资者投资比特币:
第一个理由是中国政府的官方态度。理性的投资者在制定投资策略时,会慎重考虑国家的政策方针,顺势而为才会事半功倍。目前中国政府对于比特币的态度是“谨慎”“控制”,只承认比特币的“虚拟商品属性”,不承认比特币具有货币属性。在世界主流国家中,明确承认其货币属性的国家也是少数。
第二个理由与比特币的交易规则有关。比特币的交易市场是在全球24小时不间断开放的,投资者正常休息的时间,就可能因为突发事件引起价格大幅波动。一觉“睡”出巨额亏损,普通投资者能接受吗?
有些投资者一边感叹期货市场的杠杆效应,声称“期货太吓人”,一边又被比特币所迷惑,奋不顾身投入其中。事实上,两者都需要交易技术,但从投资风险而言,比特币的危险肯定比期货更大。
第三个不建议投资的理由很简单,投资获利的基本规则是高抛低吸,面对近两年来比特币的涨势,低价筹码已经不再存在。当然也有人相信比特币将成天价:“以后一枚比特币价值北京一套别墅,现在不过是起步阶段”。
相信上述说法的投资者,尤其需要反复学习研究人类经济史上那些著名的投资泡沫事件,让自己先冷静冷静。

中国郁金香泡沫案例:囤茅台被套
2011年底,茅台酒价格最为癫狂的时期,白酒二级经销商杨宁(化名)以每瓶1800元的进货价批了近100箱茅台酒。与当时大部分人的想法一样,杨宁认为茅台“只涨不跌”的神话将继续,因此即使占用了百万资金也在所不惜。岂料,仅仅不到一年,市场已今非昔比,如今茅台的零售价也早已在1800元之下,更不用说一批价已降至1300元左右。看见市场形势不妙,杨宁现在急于出手手头的茅台酒,但即使1300元也无人接手,只能在手中“套牢”。和杨宁同样遭遇的茅台酒投资人并不在少数。在10月15日于福州举办的一个酒业论坛上,现场嘉宾透露,很多资金是在茅台批发价高达1900元时接的货,到年中批发价降至1300元左右的时候,快绷不住要“斩仓”了,所幸9月份贵州茅台提价信息暂时提振了投资人信心。

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